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沪指高开高走涨030三大原因影响A股走势

2018-12-06 21:31:07

沪指高开高走涨0.30% 三大原因影响A股走势

沪深两市股指早盘高开高走,截至午间收盘,沪指报2370.86点,涨6.99点,涨幅0.30%,分析表示,节后个交易日,大盘持续震荡,有以下三大原因影响A股走势。

===本文导读===  【大盘分析】沪指高开高走涨0.30% | A股投资需要新思维  【主力动态】市场热捧“民转军”概念 | 机构出逃土地流转概念股  【机构论市】多家券商预判四季度走势 | 私募大佬看好四季度行情  沪指高开高走涨0.30% 航天军工涨幅居前  沪深两市股指早盘高开高走,截至午间收盘,沪指报2370.86点,涨6.99点,涨幅0.30%,成交975.92亿元;深成指报8131.39点,涨51.04点,涨幅0.63%,成交1136.42亿元。  盘面上,次新股、天津自贸区、航天军工、超级细菌概念、京津冀一体化、海工装备、化学农药、镍涨价等板块涨幅居前;旅游、有色、白酒、煤炭、券商、保险、计算机等板块跌幅居前。  分析表示,节后个交易日,大盘持续震荡,有以下几点原因影响A股走势:   :外围市场普遍走弱,美股欧股在A股休市期间走势相当疲弱,一定程度上构成利空,压制大盘反弹。   第二:央行和银监会宣布调整房地产信贷政策,主要思路是放松房贷政策,改善地产融资瓶颈。新政主要看点包括:还清首套房贷再贷算首套,取消非本地居民限贷政策和鼓励银行业金融机构发行住房抵押贷款支持证券。地产股迎来实质性利好,早盘表现出色,有了地产股的护盘,使得指数能够持续高位震荡。   第三:中共中央政治局召开会议决定十八届四中全会将于10月20日-23日在北京召开,此次大会意义非凡,预计在此之前,大盘还将维持强势格局。   从技术上来看,沪指早盘再探5日均线,从分时图上来看,支撑还是相当强,沪指稍做整理还将继续上攻到2380点位附近。而深成指今日一改往前的低迷,走势较强,两市步伐统一,更有利于行情的延续。(中国)  A股迎来新机遇 投资需要新思维  国庆长假期间,外围股市涨跌不一;不过,涨跌幅度均不大。其中,较引人注目的是连续三日收阳的香港恒生指数:10月6日,该指数更是涨逾1%,上千只个股上涨。港股普涨,不排除是沪港通临近的一种反应。这一利好同样对A股有着积极影响。  就A股而言,除了外围市场带来的正面影响外,消息面上也很给力。首先是9月投资者信心指数为70.5,连续4个月上升,创6年多来新高;其次是以“依法治国”为主题的十八届四中全会即将召开,经济市场化程度将进一步深化;是节前2500亿元流入A股,这在近年是少见的,或是资金持续流入A股的先兆。种种迹象表明,A股正在迎来新机遇。而投资者要抓住这一机遇,则需要新的投资思维。  投资新思维  作为新经济代表的创业板,已于去年经历了一轮不折不扣的牛市。A股里面的土地流转概念股,也曾表现得异常优异。近期的并购重组概念股,不仅比以往更多,而且比之前的涨势更为凶猛。这些,都是新机遇背景下的现象。对投资者而言,现在要紧的是找出能抓住这些机会的思维逻辑。如果从A股历史上去寻找可比性,似乎比较难,毕竟A股才20多年历史。不过,这并不妨碍我们从实体经济去寻找,因为实体经济和虚拟经济是同源的,前者是基础,后者是外延,互为表里。  回顾十一届三中全会后的情况,可以看到,不管是企业还是个人,凡是墨守成规、不与时俱进的,现在基本都错过了那轮改革带来的红利;而凡是敢于开拓进取、拥抱风险的,现在看来大都取得了不小的成功,算得上是那轮改革的受益者。回到资本市场,情况也很可能跟上述情形相似。去年初之前,市场对创业板的态度大多偏悲观,普遍认为风险太大,结果我们看到的是一轮不折不扣的创业板牛市上演。这一例子在一定程度上说明,未来资本市场的机会将出在“市场化”这一主题里,即凡是违背市场化的经济现象,我们应当规避;而凡是遵从市场化和社会发展规律的经济现象,将出现较大机会。在市场化这一大背景下,A股必将迎来大机遇。而要抓住这一机遇,则需要我们解放思想,以近乎颠覆性的思维对待新生事物,把握新机会。  把握两因素  不可否认,每轮下跌或上升行情里,中途都会有与实际走势相反的声音。不过,投资者都希望能判断准确以使收益化。笔者认为,尽管研判市场的方法有很多种,但终只要抓住其中重要的一两个关键点即可。  就A股而言,政策取向和资金宽紧是重要的两个因素,判断对了这些因素,基本上就能把握行情的后市走势。从目前情况看,政策对于A股的支持是不言而喻的。既然市场化是未来改革的一个大方向,那么经济增长的支持应当来源于资本市场。  依此逻辑,在目前经济转型升级、改革进一步深化的关键时刻,政策对资本市场的支持是可以预见的。近期,不管是官方主要媒体还是相关政策性文件,均对资本市场多次提及,就印证了这一判断。  资金方面,依然绕不开“市场化”这一大方向。我们知道,过去由于名义利率保持平稳甚至上行,以及在信托和银行理财产品“刚性兑付”等因素的影响下,市场资金价格一直居高不下。但近期情况显示这一现象已被扭转。年初以来,在央行众多偏主动扩张货币政策的作用下,我国市场利率中枢开始下行,而作为市场化“绊脚石”的“刚性兑付”,市场要求对其进行改革的呼声越来越高,这些都将对A股起到强有力的支持。(证券时报)

军工资产证券化新方向:市场热捧“民转军”概念  国庆长假前,闽福发()已经连续七个涨停,而另外一个涉及军工重组的南通科技()已经连续八个涨停。  上述两个公司的共同点就是——实际控制人的“民转军”,即军工资产证券化的新路径。  军工重组新方向  “之前军工企业的重组思路比较单一,都是从军工集团的已有上市公司平台分析,看那些上市公司有可能获得大股东的支持。目前来看,闽福发、南通科技的案例出来以后,我们要重新审视军工资产证券化思路。”一位券商研究员对《财经》称。  南通科技9月17日晚间发布重组预案,公司拟通过股权划转、资产出售、定增收购资产及募集配套资金的一系列交易,公司控股股东将变更为中航高科,实际控制人将由南通国资变更为中航工业,同时公司主业将增加航空材料类业务。  而闽福发的“参军”更为业界诧异,公司直接从民营控股变身为国有军工控股。公司9月20日公告,拟以5.78元/股向防御院、航天资产、晨光创投、基布兹、康曼迪、南京高新、高鼎投资定增3.4亿股购买南京长峰100%股权,同时以5.78元/股向航天科工集团定增11141.44万股配套募资64397.53万元主要用于与航天长峰主业相关的建设项目投资。完成后南京长峰将成为公司全资子公司,航天科工集团成为公司控股股东和实际控制人。  此次注入闽福发的南京长峰一度被认为铁定是航天长峰的囊中之物。南京长峰是由中国航天科工集团控股的高科技企业,隶属于中国航天科工防御技术研究院(业内称为航天科工二院),是国内军工企业改革试点单位,具有军事装备研制的全部资质。公司长期致力于军用电子系统的开发,专注于武器系统的射频仿真及电子战模拟技术的研发。凭借多年的专业经验和基于客户需求的持续创新,已成为国内射频仿真及电子战模拟领域的。据称,南京长峰是航天系统内效益的单位之一。  而航天科工二院正是航天长峰的大股东,持股29.07%。此外,航天科工二院还通过旗下204所、206所和706所分别持有航天长峰4.39%、3.98%和1.84%的股份。从主业来看,航天长峰是股东强、公司弱的格局。航天长峰主营安保、医疗器械及医疗工程业务、数控机床和特种电子信息产品,军品业务占比并不高。大股东航天科工二院则实力非凡,是国家导弹武器控制系统专业技术研究院,以微电子、光电子、机电技术为基础,在武器系统总体、导弹总体、精确制导、雷达探测、目标特性及目标识别、仿真技术、军用计算机及共性软件、地面设备与发射技术和先进制造技术等领域处于国内水平,曾研制枚固体潜地战略导弹和固体陆基机动战略导弹。截至2011年底的数据,航天科工二院营业收入就达到164.64亿元,净利润12.34亿元,收入约为上市公司同期的15倍,利润约为上市公司同期的33倍。2012年净利润更提升至约20亿元。  因此,市场一直费解航天科工排除航天长峰、另选闽福发的动机。  资产证券化新路径  “以往军工重组的优点是路径比较清晰,都是大股东注入资产的模式,但这个优点后来演变成了缺点,较为明确的重组前景导致股价长期虚高不下,这会导致军工企业换股较少,为重要的是,停牌前后,重组标的市值增长空间不够大。”上海一位私募基金经理如是称。  “资本市场从来都是一个虚虚实实的地方。”上述私募经理补充道。  然而,从军民融合的角度,有的研究员则又给出了另外的解答。安信证券研究员邹润芳发布研报认为,闽福发的重组是军民融合股。  航天证券在去年年底曾经发布研报判断,军工资产证券化是军工企业的发展路径,而军民融合发展是军工行业发展的重要通道,以往军工企业偏向军品的研发,现在军工企业要想进一步发展,必须发挥前期积累的技术、人才优势,寓军于民、军民结合,把握住民用市场的巨大空间,能够使军工企业的资源得到充分的利用,同时又能反哺军品建设。  “如果说有了军工买壳案例,那么军工的资产证券化将会增加一条很重要的路径,相对于以往,选择军工重组的潜在标的将非常困难。”上述研究员称。(财经)  政策定调未超预期 机构出逃土地流转概念股  国庆节前的一个交易日,近期涨势强劲的土地流转概念股迎整体回调。板块全天跌逾3%,创三季度里单日跌幅,八成个股收阴,其中海南橡胶()等三只个股跌逾9%。  此次回调乃受前一日中央全面深化改革领导小组(下称“中央深改组”)定调土地流转改革方向影响,9月29日,中央深改组第五次会议召开,会议审议了《关于引导农村土地承包经营权有序流转发展农业适度规模经营的意见》、《积极发展农民股份合作赋予集体资产股份权能改革试点方案》,并建议根据会议讨论情况进一步修改完善后按程序报批实施。高预期刺激下板块此前已累计较高涨幅,而此次会议所下达的改革精神基本在预期之内。但上述人士也强调,伴随改革的落地和推进,改革相关政策推出预期仍将走强,板块犹存主题投资机会。  宏源证券发布研报称,土地改革方案中土地经营权流转是本次中央深改组会议核心,而会议明确了所有制不变前提下三权分置、经营权流转的制度创新,有望达到土地集约化经营提高效率、解放农村劳动力、提高农民财产性收入的多重效果。  而9月30日的龙虎榜数据显示,辉隆股份()遭遇四机构席位累计出货1.91亿元,占全天成交额的22.66%。亚盛集团()卖出前四席位也被机构席位包揽,累计出货2.33亿元,近全天成交额的10%。而海南橡胶卖出前五席中机构席位占去三席,累计出货1.74亿元,占全天成交额的8.36%。  有投资人士称,预期落地后主题投资多会有调整,且土地流转板块此前已积累有较高涨幅,没有超预期刺激后市或仍会有一定程度调整。宏源证券亦称,本次会议的土地流转相关讨论在既有政策框架内,今年中央一号文件中也已提及,基本都在此前预期之内。  此外,伴随改革定调后推进路径的明确,市场也需要重新调整此前各领域改革进度的预期。徐彪此前就指出,农地流转和规模化经营实现将推高农地租金,进而促成农地价值重估;而未来一季度就可加大宅基地和集体企业土地价值重估的标的投资机会。  但亦有多位分析师认为,改革方向的明确、规模经营的逐步推进中,板块未来仍存主题投资机会,土地制度改革未来仍是新一轮深化改革重点。宏源证券称,未来可以期待土地经营权抵押政策的深化、土地产权的证券化、土地经营权交易的便捷化,以及农垦改革和林权改革。此外,由于近期新型城镇化建设试点工作座谈会和农垦改革文件起草工作的推进,市场普遍预期土地流转有望成为十八届四中全会热点。(财经)

多家券商预判四季度走势:市场维持震荡概率较大  两家券商预测今年四季度上证综指2200点,2550点  进入四季度,多家券商陆续发布四季度投资策略研报。从目前发布研报的券商来看,中小券商发布数量居多。从观点来看,多数券商认为四季度市场维持震荡走势概率较大,德邦证券和航天证券预计四季度波动区间分别在2350点-2550点、2200点-2500点之间。  两家券商预测上证综指2200点2550点  对于四季度的行情,德邦证券维持看涨的观点,认为四季度波动区间在2350点-2550点之间。研报认为经济托底,政策偏松,流动性宽松是大盘上涨的主要原因。改革红利和政策偏松提升估值,而经济下行企业盈利回落制约估值水平的提升空间。行业看好服务类(教育和医疗)、消费类(白酒、服装家纺和休闲服务)、新兴产业(互联技术、新能源汽车和高端装备)和主题投资(沪港通和国企改革)等。  同时,德邦证券预计,今年全年企业盈利回落,估值水平难以大幅提升。上半年企业盈利增速为9.5%,相比去年末大幅下滑,主要受经济增速放缓影响,预计2014年企业盈利增速为8.9%,净资产收益率12%,二季度之后基本走平。目前A股估值低于全球,同时也处于历史低位,远低于5年均值的15倍,经济差、企业盈利回落制约估值水平的大幅提升,而流动性宽松,资金利率的下行支撑估值提升,上证综指的估值依然处于底部区域,安全边际较高。  航天证券对于四季度波动区间的预计与德邦证券类似。航天证券认为,四季度股市出现单边趋势性大涨可能性不高,但市场中的结构性机会较多。在估值水平看涨和业绩增速看跌的背景之下,四季度市场维持震荡走势概率较大,股票市场重心有望出现上移,上证综指或维持在2200点-2500点运行。  研报认为,展望下半年A股环境,虽然各方面因素对A股利弊不一,但整体上仍稍利于股市上涨。其中,四季度经济增长承压对股市较为不利,但政策向好预期有利于市场上涨。特别是9月份央行对五大行实施5000亿SLF操作,进一步引导银行间利率下行,这对提升股票市场估值较为有利。  投资机会方面,航天证券认为,结构性机会产生大多由政策面因素来驱动。其中,由沪港通正式启动所引发的投资机会较确定,国企改革等政策引发题材机会也值得关注。行业方面,建议重点关注白酒、医药、国防军工、农林牧渔、证券行业。题材方面,国企改革概念,智慧医疗、土地流转等概念也有望受消息刺激出现阶段性机会。  多家券商认为四季度市场维持震荡走势概率较大  认为四季度市场维持震荡走势的券商不在少数。  上海证券研报认为四季度的行情上下空间有限。一方面经过一轮的上涨,经济数据的每一次公布或将刺激市场脆弱的神经。另一方面有增量资金的介入已成事实,对政策的期待又会让一部分行业和个股反复被资金关注,结构性行情和主题投资仍是市场获利的主要方向。市场在这两方面反复纠结,或使四季度的市场呈现较为反复的走势。  与上海证券持有相同观点的还有华福证券。对于四季度A股市场走势研判,华福证券认为,承接三季度的反弹行情,四季度市场仍维持震荡上行的可能性偏大。在经过了三季度的阶段超跌做多动能释放之后,四季度继续向上的阻力也随之增大。  策略配置方面,华福证券认为,四季度的资产配置策略可适当调整三季度以来的相对激进的配置力度,采取降低中高风险类资产配置比重、提高中低风险类资产配置比重的总体策略。四季度资产配置策略可由三季度以来的进攻为主向防御为主的方向转变。同时,依然需要注意根据经济短周期的变化、调控政策的微调和阶段性重大影响因素的出现来灵活调整大类资产类别的配置策略。四季度建议关注银行板块配置价值、医药板块走出低谷,从主题投资的角度则建议关注航空军工、新能源、国企改革题材板块的投资机会。  沪港通开通在即,90家券商测试过关  近日,上海证券交易所公布了《上海证券交易所沪港通试点办法》和《上海证券交易所港股通投资者适当性管理指引》,是迄今为止关于沪港通为全面系统的业务规定。在重量级文件发布的同时,90家券商亦通过上交所现场检查,第三次全测试亦如期顺利完成。  关注度:★★★★★  点评:港交所行政总裁李小加重申,沪港通目前并没落实时间表,虽然准备工作已接近尾声,终时间表有待两地监管当局共同决定。李小加称,现时沪港通的整体准备,包括交易系统、技术及市场准备等工作,基本已接近尾声,若监管当局落实本月内开通,他有信心可以做好。他还称,明白大众关心香港局势会否影响沪港通开通时间,但重申两者没必然关系。  中原证券重启A股IPO  9月29日晚间,中原证券(在港上市名称为“中州证券”)发布公告表示,公司董事会通过决议,将向中国证监会及其他相关监管机构重新提交A股发行申请,拟在上海证券交易所发行不超过8.77亿A股股份。  关注度:★★★★★  点评:中原证券选择此时回归,并非源于沪港通,而是来自证监会近期对IPO证券的松绑以及鼓励券商等金融机构通过再融资创新等方式扩充资本金。虽然券商上市的门槛进一步降低,但中原证券的优势仍在,一旦成为A+H股上市公司,按照目前A股同等规模券商的估值,中原证券的投资价值将大大凸显,从而对其股价上涨形成强有力的推动作用。  《证券公司资产证券化业务管理规定》修订完成  今年2月份,证监会公告取消了证券公司专项投资业务,资产证券化业务行政审批也相应取消。审批取消,但是资产证券化业务还是要开展,只是监管要进行转型。证监会日前完成了对《证券公司资产证券化业务管理规定》的修订,并在9月26日推出了《管理规定》以及配套的《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引(征求意见稿)》、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引(征求意见稿)》。  关注度:★★★★  点评:这次修订继承了以前的主要内容。核心是将审批变成事后备案,去行政色彩,更加市场化。资产方面跟以前区别不大,没有革命性的变化。取消审批,对发行人而言将资产证券化变成市场化的融资手段,另一方面还需要更多地考虑如何保护投资人,而监管主要就体现在负面清单上。(证券)  私募大佬看好四季度行情 称牛市行情正在展开  伴随着三季度以来大盘的迅猛拉升,以及沪港通等利好政策的即将实施,尽管私募对后市看法存在分歧,但是整体而言,看好四季度的表现。其中部分私募认为牛市初级行情正在逐渐展开。  根据统计,在1233只可统计的非结构化私募证券基金产品中,9月份的平均收益率为3.97%,小幅跑赢大盘指数。从表现来看,9月份实现正收益的产品为1138只,占比92.3%。  数据显示,进入9月份以来,国富投资旗下产品表现较好,该产品基金经理陈海峰表示,医疗健康、TMT、LED等板块值得关注,与并购重组相关的自下而上投资机会将是另一条贯穿全年的投资主线。  对于接下来的市场走势,私募大佬曾昭雄认为:“进入第四季度牛市启动波后或有震荡蓄势。沪港互通、优先股发行、新股发行、制度完善与机制创新等相关政策不断造好股市,经济坏时刻已经过去。四季度震荡过后,宏观局势向好,企业盈利好转的预期等积极因素将继续推动牛市行情初级阶段逐级展开。”  重阳投资总裁王庆认为,随着10月份沪港通的推出,将会继续构成上涨的动力。重阳此前表示,A股历史上发生过几次中级行情,其中典型的是2003年11月到2004年4月,从1300点一路涨至近1800点。预计本轮中级行情可能将达到2700点。  朱雀投资董事长兼投资总监李华轮表示,源于当前经济运行仍长期处在增长阶段转换期的“探底”过程中,消费、投资、生产的增长尚未形成均衡、可持续的协调关系,期待“大牛市”属于过于乐观了,“甚至在基本面趋弱和政策刺激不达预期的情况下,不排除股市短期发生调整。”  泽泉投资投资总监辛宇表示,股市正处于牛脖子阶段。他认为从去年以来,中国A股有一个非常显着的变化,就是结构性牛市带来的结构性风险和结构性机会,未来个股的风险会随着指数的走高会不断加大,但结构性机会也会不断涌现,如何选择投资标的变得非常重要,“我判断这波结构性牛市会伴随A股很长一段时间,每年能否抓住市场主流热点成为跑赢市场的关键因素,这需要大家做前瞻性判断和分析,并且要有一个良好的纠错机制,去选择对的主线,把亏损做到可控,利润充分奔跑,这样才可以带来复利。”  对于接下来的表现,辛宇表示2000点这个位置大有可为,“中国股市已经熊了七年了,目前牛市已经开始了,只是在牛市初期,市场还处于熊市的心态,因为大家都跌怕了,牛市初期往往是在怀疑当中度过,个人认为现在处于牛脖子的阶段。”(上海证券报)

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